Les Formules des Produits Financiers OIS
Stratégie d’Optimisation Intelligente & Sécurisée
OIS (Overnight Indexed Swap)
Nom du produit : OIS – Overnight Indexed Swap
Type d’instrument : Produit dérivé de taux d’intérêt (Swap)
Utilisation : Couverture du risque de taux à court terme ou gestion tactique de portefeuille
Objectif :
Permet d’échanger des flux d’intérêts : un à taux fixe contre un à taux variable (taux overnight) sur une période donnée.
Fonctionnement :
Deux parties s’engagent à échanger, à échéance, les intérêts générés par un capital notionnel : L’un sur la base d’un taux fixe L’autre sur la base d’un taux variable overnight (ex : €STR, SOFR, Fed Funds, etc.) Aucun capital n’est échangé. À la fin du contrat, seule la différence nette d’intérêt est versée.
Avantage :
Outil de couverture simple contre les variations des taux courts
Permet une optimisation fine de la stratégie de taux
Risque limité au différentiel de taux (si bien utilisé)
Risque de marché :
variation défavorable du taux variable Risque de contrepartie : défaut de paiement d’une des parties Produit réservé à une gestion professionnelle et encadrée
Conditions générales (exemple) :
Durée : 1 à 12 mois (renouvelable)
Montant notionnel : Selon le portefeuille du client
Taux fixe : Défini à la signature (ex : 2,00 %)
Taux variable : €STR, SOFR, ou équivalent local
Échéance : Paiement unique à la fin du contrat
Ce produit est destiné uniquement à des investisseurs avertis ou institutionnels dans le cadre d’un mandat de gestion ou d’une stratégie définie avec le client.
Options Call / Put (Stratégie personnalisée OIS Finance)
Les options financières permettent de prendre position sur un actif sans l’acheter directement.
Call : Droit (non obligation) d’acheter un actif à un prix fixé à l’avance.
Put : Droit (non obligation) de vendre un actif à un prix fixé à l’avance
Profil Conservateur
Profil prudent : recherche de stabilité, faible exposition au risque, préférence pour la protection du capital.
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Utilisation de puts comme assurance contre les baisses de marché (hedging)
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Émission de calls couverts pour générer un revenu sur des positions détenues
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Aucune spéculation directionnelle
Profil Équilibré
Profil modéré : accepte un certain risque pour viser un rendement équilibré à moyen terme.
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Stratégies combinées : achat de calls ou puts selon les anticipations
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Utilisation de spreads (call spread ou put spread) pour encadrer le risque
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Allocation limitée aux options dans une gestion diversifiée
Profil Dynamique
Profil offensif : recherche de performance élevée, accepte la volatilité et le risque de perte en capital.
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Spéculation directionnelle avec calls ou puts
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Utilisation de leviers via options courtes échéances
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Stratégies complexes : straddles, strangles, condors, etc
Cette fiche est indicative et doit être adaptée au cadre réglementaire et au mandat de gestion du client. Toute stratégie d’option implique des risques pouvant aller jusqu’à la perte en capital.
Contrats à Terme (Produits dérivés)
Les contrats à terme (ou « futures ») sont des accords standardisés pour acheter ou vendre un actif à une date future à un prix fixé aujourd’hui. Ils sont utilisés à la fois pour la couverture et la spéculation
Objectif :
Permettre de se protéger contre la variation future d’un prix ou de profiter de l’évolution anticipée d’un actif.
Fonctionnement :
Contrat négocié sur un marché organisé (ex : EUREX, CME) Porte sur des actifs : indices, devises, taux, matières premières Échéance et taille du contrat fixées à l’avance Nécessite une marge de garantie (caution) Les gains ou pertes sont constatés quotidiennement (appel de marge)
Exemple concret :
Un client pense que l’indice EuroStoxx 50 va monter. Il achète un contrat à terme sur cet indice à 4 000 points. → Si l’indice atteint 4 100 à l’échéance : gain = 100 points × valeur du point → Si l’indice chute à 3 900 : perte = 100 points × valeur du point
Les variations sont quotidiennes : les comptes sont ajustés chaque jour (mark-to-market).
Avantages :
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Instruments liquides, transparents et standardisés
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Permettent de couvrir des portefeuilles efficacement
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Effet de levier puissant (avec prudence)
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Risques :
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Effet de levier amplifie les pertes potentielles
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Risque de variation de marge (volatilité élevée)
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Non adapté aux profils prudents ou non expérimentés
Produit réservé à des clients avertis ou professionnels dans le cadre d’une stratégie d’investissement encadrée