Analiza themelore
Analiza themelore: cili është çmimi i duhur për një aksion?
Analiza themelore është një metodologji e përdorur për të identifikuar mundësitë e investimeve dhe tregtimit duke analizuar trendet dhe duke u përqendruar në modele. Investitorët përdorin analizën themelore për të llogaritur vlerën e vërtetë themelore të një aksioni. Duke përdorur shifrat kryesore të publikuara nga kompanitë, ju mund të llogaritni raportet financiare për të përcaktuar nëse aksioni i një kompanie është një investim fitimprurës apo jo.
Këto shifra zakonisht vijnë nga tre raporte të ndara, por të ndërlidhura, që një kompani e tregtuar publikisht publikon për investitorët e saj në raporte tremujore ose vjetore: bilanci, pasqyra e të ardhurave dhe pasqyra e fluksit të parave të gatshme.
Bilanci përmbledh asetet e një kompanie (burimet që kanë vlerë ekonomike për kompaninë), detyrimet (borxhet që kompania duhet të shlyejë) dhe kapitalin neto (vlerën neto të kompanisë). Formula që lidh këto tre aspekte të një kompanie është:
Pasqyra e të ardhurave (e njohur edhe si pasqyra e fitimit dhe humbjes) plotëson bilancin në një raport vjetor. Ajo tregon të ardhurat dhe shpenzimet e kompanisë gjatë një periudhe të caktuar. Shifrat kryesore në pasqyrën e të ardhurave janë shitjet (ose të ardhurat), fitimi dhe fitimet për aksion.
Së fundmi, pasqyra e fluksit të parave shqyrton të gjitha hyrjet dhe daljet e parave të gatshme të kompanisë. Edhe pse e ngjashme me pasqyrën e të ardhurave të përmendur më sipër, pasqyra e fluksit të parave të gatshme nuk është në fakt një raport performance, por më tepër një histori kontabël. Flukset e parave të gatshme në përgjithësi vijnë nga tre fusha të kompanisë: operative, investuese dhe financimi.
Këto tre dokumente zakonisht gjenden në raportin vjetor të kompanisë. Ky raport është i disponueshëm publikisht për të ruajtur transparencën me aksionarët në lidhje me gjendjen e operacioneve. Disa modele më të sofistikuara marrin në konsideratë edhe faktorët e jashtëm, siç janë kushtet makroekonomike ose politika tatimore. Megjithatë, për këtë hyrje, ne do ta kufizojmë analizën tonë në të dhënat e kompanisë.
Raportet kryesore financiare në tregun e aksioneve
Ekziston një mori informacionesh rreth kompanive të tregtuara publikisht që mund të gjenden lehtësisht në internet. Disa nga këto shifra (si numri i punonjësve, të ardhurat dhe fitimi) janë mjaft të vetëshpjegueshme. Por ka edhe shifra dhe raporte financiare më komplekse, secila e hartuar për të vlerësuar aspekte të ndryshme të performancës dhe shëndetit financiar të një kompanie. Më poshtë janë ato që analizohen më shpesh nga investitorët.
Kapitalizimi i tregut të një kompanie
Çfarë është kapitalizimi i tregut?
Kapitalizimi i tregut është vlera totale e aksioneve të një kompanie në qarkullim në një kohë të caktuar.
Si të llogarisni kapitalizimin e tregut?
Ky tregues është i rëndësishëm në përcaktimin nëse një kompani klasifikohet si kapitalizim i madh, i mesëm apo i vogël. Kompanitë me kapitalizim të madh shpesh konsiderohen kompani me një kapitalizim tregu më të madh se 10 miliardë dollarë. Kompanitë me kapitalizim të mesëm kanë një kapitalizim tregu midis 2 miliardë dhe 10 miliardë dollarë. Së fundmi, kompanitë me kapitalizim të vogël kanë një kapitalizim tregu midis 300 milionë dhe 2 miliardë dollarëve.
Për shembull, që nga 15 qershori 2021, kapitalizimi i tregut i Apple ishte 2.177 trilionë euro, dhe ai i Amazon ishte 1.707 trilionë euro.
Fitimet për Aksion (EPS): fitimet për aksion
Çfarë është fitimi për aksion?
Fitimet për aksion (FAT) janë shuma e fitimit që një kompani fiton për çdo aksion në qarkullim. Siç sugjeron edhe vetë emri, ato përfaqësojnë vlerën totale që çdo aksion i kontribuon kompanisë. Një FAT prej 5 € do të thotë që çdo aksion i emetuar gjeneron 5 € të ardhura neto për kompaninë.
Si të llogarisni fitimet për aksion?
Si të analizohen fitimet për aksion?
Fitimet e larta për aksion (EPS) janë një shenjë e fitimeve të larta për kompaninë në fjalë. Megjithatë, meqenëse nuk ka një pikë referimi të përgjithshme, fitimet për aksion (EPS) mund të interpretohen në mënyra të ndryshme. Për të marrë rezultate më kuptimplote, është e nevojshme një analizë afatgjatë për të përcaktuar kapacitetin e fitimeve të kompanisë me kalimin e kohës. Është gjithashtu e rëndësishme të bëhen krahasime me fitimet për aksion të kompanive të tjera në të njëjtën industri .
Dividendi për aksion
Çfarë është dividendi për aksion?
Dividendi për aksion (EPS) është një raport financiar që synon të përcaktojë, nëpërmjet një llogaritjeje të thjeshtë, fuqinë e fitimeve të një kompanie. Dividendi për aksion është shuma e dividendit të paguar për aksion.
Si të llogarisni dividentin për aksion?
Për shembull, LVMH pagoi një dividend prej 6 eurosh për aksion për vitin 2020. Apple, nga ana e saj, pagoi një dividend prej 2,615 dollarësh për aksion në të njëjtin vit.
Raporti i Çmimeve dhe Fitimeve (PER)
Çfarë do të thotë PER në tregun e aksioneve?
Raporti Çmimi-Fitime (ose Raporti Çmimi/Fitime) është një nga raportet financiare më të përdorura. PER shprehet si një shumëfish i çmimit të aksioneve të një kompanie mbi fitimet për aksion (EPS) të saj. Kështu, Raporti Çmimi-Fitime njihet edhe si shumëfishi i çmimit. Ai shpreh numrin e viteve të fitimeve që një investitor është i gatshëm të paguajë kur blen një aksion.
Si të llogaritet PER në bursë?
Për shembull, nëse çmimi i aksionit të një kompanie është 10 euro dhe fitimet e llogaritura për aksion janë 2 euro, Raporti i Çmimit dhe Fitimeve të kompanisë është 5.
Kthimi mbi Kapitalin (ROE): rentabiliteti i kapitalit
E fundit nga shifrat kryesore është kthimi mbi kapitalin. ROE është raporti i të ardhurave neto me kapitalin e papaguar. Ai tregon rentabilitetin (kapacitetin e fitimit) të një kompanie të gjeneruar nga kapitali i investuar.
Si të llogarisni kthimin e kapitalit?
Për shembull, nëse të ardhurat totale neto të një kompanie janë 10 milionë euro në një vit, kur kapitali i saj është 25 milionë euro, kthimi mbi kapitalin e saj do të jetë 40%.
Si të analizohet norma e kthimit të kapitalit?
Ashtu si me raportet e tjera financiare, është mirë të analizohet Kthimi mbi Kapitalin e një kompanie me kalimin e kohës dhe të krahasohet me atë të kompanive në të njëjtën industri. Nëse norma e kthimit mbi kapitalin e një kompanie rritet me kalimin e kohës, atëherë kompania po bëhet më efikase (fitime më të larta me më pak kapital të investuar).
Kufijtë e analizës themelore
Analiza themelore është një metodë, por ka kufizimet e saj. Një nga këto është fakti që Hipoteza e Tregut Eficient (EMH) e kundërshton këtë metodë. Ky parim ekonomik pohon se çmimet e tregut pasqyrojnë informacionin e kaluar. Prandaj, nuk ka asnjë përfitim nga analizimi i trendeve duke u përqendruar në modele. Kësaj i shtohet edhe aspekti vetëpërmbushës i analizës themelore. Në të vërtetë, kur një numër i madh investitorësh përdorin të njëjtat sinjale dhe të dhëna për të vendosur se cilat aksione të blejnë, vetë këto aksione mund të shkaktojnë lëvizjen e pritur. Kjo më pas do të krijojë një efekt topi dëbore.
Së fundmi, është e rëndësishme të kuptoni se si funksionon analiza themelore përpara se të aplikoni këto parime në vendimet tuaja të investimit për të shmangur humbjet e mundshme. Prandaj, është e nevojshme të eksperimentoni me një numër strategjish dhe të përdorni një kombinim treguesish për të arritur rezultate të rëndësishme tregtare. Në PHH Solutions, ne jemi të hapur dhe transparentë në lidhje me rreziqet që lidhen me investimin.
Para se të filloni të investoni, ka disa faktorë që duhen marrë në konsideratë. Është e dobishme të mendoni për nivelin e rrezikut që jeni të gatshëm të merrni dhe cilat produkte janë më të përshtatshme për nivelin tuaj të ekspertizës. Gjithashtu, nuk këshillohet të investoni para që mund t'ju nevojiten në afat të shkurtër ose të merrni pozicione që mund të çojnë në vështirësi financiare. E gjitha fillon duke menduar për llojin e investitorit që dëshironi të jeni. Mund të gjeni më shumë informacion në lidhje me rreziqet e përfshira në investim duke shqyrtuar dokumentet tona të zbulimit të shërbimeve të investimit ose në faqen tonë të dedikuar për rreziqet e investimit.
Informacioni në këtë artikull nuk synon të jetë këshillë ose rekomandim investimi. Investimi përfshin rreziqe. Mund të humbisni (një pjesë të) depozitës suaj. Ne ju rekomandojmë të investoni vetëm në produkte financiare që përputhen me njohuritë dhe përvojën tuaj.