Ekspertizë në derivate

Specialiteti OIS Finance

Produktet financiare derivate (ose thjesht derivate) janë instrumente financiare, vlera e të cilave varet ("rrjedh") nga ajo e një aktivi tjetër të quajtur aktivi bazë.

Këto asete themelore mund të jenë:

aksione,
detyrimet,
indekset e tregut të aksioneve,
normat e interesit,
valutat e huaja,
apo edhe lëndë të para (nafta, ari, gruri, etj.).

🔹 Objektivi kryesor

Derivatet përdoren për të:

Mbrojtja : zvogëlimi ose eliminimi i një rreziku financiar (p.sh., rreziku i kursit të këmbimit, rreziku i normës së interesit, rreziku i çmimit).
Spekulim : të vësh bast mbi lëvizjen e ardhshme të çmimit të një aktivi me qëllim fitimin.
Arbitrazhi : shfrytëzimi i ndryshimeve të çmimeve midis tregjeve ose produkteve të ngjashme.

🔹 Llojet kryesore të produkteve derivate

Swaps

Shkëmbimet e flukseve financiare të ardhshme (shpesh normat e interesit ose monedhat).

Exemple:

Dy kompani po shkëmbejnë normat fikse me norma variabile për të optimizuar financimin e tyre.

Futures

Kontrata të standardizuara të së ardhmes, të tregtuara në një treg të organizuar (bursë).

Exemple:

Një investitor blen një kontratë të ardhshme për naftën për të përfituar nga një rritje e çmimit.

Options

E drejta (dhe jo detyrimi) për të blerë (të kërkuar) ose shitur (të shitur) një aktiv me një çmim të caktuar para ose në datën e skadimit.

Exemple:

Një kompani blen një opsion shitjeje (put option) mbi grurin për t'u mbrojtur nga një rënie e çmimit.

Kontratë me afat të caktuar

Një marrëveshje midis dy palëve për të blerë ose shitur një aset me një çmim të fiksuar sot, në një datë të caktuar në të ardhmen.

Exemple:

Një eksportues fikson kursin e këmbimit EUR/USD në të ardhmen për t'u mbrojtur nga një zhvlerësim i dollarit.

🔹 Tregjet e derivateve

Tregjet e organizuara : produkte të standardizuara, të nënshtruara rregullave të rrepta (p.sh. Euronext, CME).
Tregjet OTC (Over-the-counter) : kontrata të personalizuara direkt midis institucioneve financiare (më shumë fleksibilitet, por më shumë rrezik i palës tjetër).

🔹 Rreziqe të lidhura

Rreziku i tregut : ndryshim i pafavorshëm në çmimin e aktivit bazë.
Rreziku i palës tjetër : pala tjetër nuk i përmbush angazhimet e saj.
Rreziku i likuiditetit : vështirësi në rishitjen ose rikthimin e një pozicioni.
Rreziku operacional : gabime njerëzore, teknike ose ligjore.