Τύποι Χρηματοοικονομικών Προϊόντων OIS
Έξυπνη και ασφαλής στρατηγική βελτιστοποίησης
OIS (Overnight Indexed Swap)
Όνομα προϊόντος: OIS – Overnight Indexed Swap
Τύπος μέσου: Παράγωγο επιτοκίου (Swap)
Χρήση: Αντιστάθμιση βραχυπρόθεσμου κινδύνου επιτοκίου ή τακτική διαχείριση χαρτοφυλακίου
Στόχος:
Σας επιτρέπει να ανταλλάσσετε ροές τόκων: μία με σταθερό επιτόκιο για μία με κυμαινόμενο επιτόκιο (overnight rate) σε μια δεδομένη περίοδο.
Λειτουργία:
Δύο μέρη συμφωνούν να ανταλλάξουν, κατά τη λήξη, τους τόκους που παράγονται από ένα πλασματικό κεφάλαιο: Το ένα με βάση ένα σταθερό επιτόκιο Το άλλο με βάση ένα κυμαινόμενο επιτόκιο μιας ημέρας (π.χ. €STR, SOFR, Fed Funds, κ.λπ.) Δεν ανταλλάσσεται κεφάλαιο. Στο τέλος της σύμβασης, καταβάλλεται μόνο η καθαρή διαφορά των τόκων.
Πλεονέκτημα:
Απλό εργαλείο αντιστάθμισης κινδύνου έναντι βραχυπρόθεσμων διακυμάνσεων των επιτοκίων
Επιτρέπει τη βελτιστοποίηση της στρατηγικής επιτοκίου
Ο κίνδυνος περιορίζεται στη διαφορά τιμών (εάν χρησιμοποιηθεί σωστά)
Κίνδυνος αγοράς:
δυσμενής διακύμανση του μεταβλητού επιτοκίου Κίνδυνος αντισυμβαλλομένου: αθέτηση πληρωμής από ένα από τα μέρη Προϊόν που προορίζεται για επαγγελματική και εποπτευόμενη διαχείριση
Γενικοί όροι (παράδειγμα):
Διάρκεια: 1 έως 12 μήνες (ανανεώσιμη)
Ονομαστικό ποσό: Σύμφωνα με το χαρτοφυλάκιο του πελάτη
Σταθερή τιμή: Ορίζεται κατά την υπογραφή (π.χ.: 2,00%)
Μεταβλητό επιτόκιο: €STR, SOFR ή τοπικό ισοδύναμο
Ημερομηνία λήξης: Εφάπαξ πληρωμή στο τέλος της σύμβασης
Αυτό το προϊόν προορίζεται αποκλειστικά για έμπειρους ή θεσμικούς επενδυτές στο πλαίσιο εντολής διαχείρισης ή στρατηγικής που έχει καθοριστεί με τον πελάτη.
Δικαιώματα Προαίρεσης Αγοράς / Πώλησης (OIS Finance Custom Strategy)
Οι χρηματοοικονομικές επιλογές σάς επιτρέπουν να αναλάβετε μια θέση σε ένα περιουσιακό στοιχείο χωρίς να το αγοράσετε απευθείας.
Αγορά: Δικαίωμα (όχι υποχρέωση) αγοράς ενός περιουσιακού στοιχείου σε τιμή που έχει καθοριστεί εκ των προτέρων.
Πώληση: Δικαίωμα (όχι υποχρέωση) πώλησης ενός περιουσιακού στοιχείου σε τιμή που έχει καθοριστεί εκ των προτέρων
Συντηρητικό προφίλ
Προφυλακτικό προφίλ: αναζήτηση σταθερότητας, χαμηλός κίνδυνος, προτίμηση για προστασία κεφαλαίου.
-
Χρήση δικαιωμάτων πώλησης ως ασφάλιση έναντι των μειώσεων της αγοράς (αντιστάθμιση κινδύνου)
-
Έκδοση καλυμμένων κλήσεων για τη δημιουργία εισοδήματος από θέσεις που κατέχονται
-
Καμία κατευθυνόμενη εικασία
Ισορροπημένο προφίλ
Μέτριο προφίλ: αποδέχεται ένα συγκεκριμένο ρίσκο με στόχο μια ισορροπημένη απόδοση μεσοπρόθεσμα.
-
Συνδυασμένες στρατηγικές: αγορά calls ή puts σύμφωνα με τις προσδοκίες
-
Χρήση spreads (call spread ή put spread) για τη διαχείριση κινδύνου
-
Περιορισμένη κατανομή σε δικαιώματα προαίρεσης σε διαφοροποιημένη διαχείριση
Δυναμικό προφίλ
Επιθετικό προφίλ: επιδιώκει υψηλή απόδοση, αποδέχεται την αστάθεια και τον κίνδυνο απώλειας κεφαλαίου.
-
Κατευθυντική κερδοσκοπία με κλήσεις ή puts
-
Χρήση μόχλευσης μέσω βραχυπρόθεσμων δικαιωμάτων προαίρεσης
-
Σύνθετες στρατηγικές: straddles, stranngles, condors, κ.λπ.
Το παρόν φύλλο προορίζεται μόνο για ενημερωτικούς σκοπούς και πρέπει να προσαρμοστεί στο κανονιστικό πλαίσιο και την εντολή διαχείρισης του πελάτη. Οποιαδήποτε στρατηγική δικαιωμάτων προαίρεσης ενέχει κινδύνους που μπορεί να οδηγήσουν σε απώλεια κεφαλαίου.
Συμβόλαια Μελλοντικής Εκπλήρωσης (Παράγωγα)
Τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης είναι τυποποιημένες συμφωνίες για την αγορά ή πώληση ενός περιουσιακού στοιχείου σε μελλοντική ημερομηνία σε τιμή που καθορίζεται σήμερα. Χρησιμοποιούνται τόσο για αντιστάθμιση κινδύνου όσο και για κερδοσκοπία.
Στόχος:
Επιτρέποντας την προστασία από μελλοντικές διακυμάνσεις των τιμών ή επωφελούμενοι από την αναμενόμενη εξέλιξη ενός περιουσιακού στοιχείου.
Λειτουργία:
Σύμβαση που διαπραγματεύεται σε οργανωμένη αγορά (π.χ. EUREX, CME) Καλύπτει περιουσιακά στοιχεία: δείκτες, νομίσματα, ισοτιμίες, εμπορεύματα Η λήξη και το μέγεθος της σύμβασης καθορίζονται εκ των προτέρων Απαιτείται περιθώριο εγγύησης (κατάθεση) Τα κέρδη ή οι ζημίες καταγράφονται καθημερινά (margin call)
Συγκεκριμένο παράδειγμα:
Ένας πελάτης πιστεύει ότι ο δείκτης EuroStoxx 50 θα αυξηθεί. Αγοράζει ένα συμβόλαιο μελλοντικής εκπλήρωσης για αυτόν τον δείκτη στις 4.000 μονάδες. → Εάν ο δείκτης φτάσει τις 4.100 στη λήξη: κέρδος = 100 μονάδες × αξία μονάδων → Εάν ο δείκτης πέσει στις 3.900: ζημία = 100 μονάδες × αξία μονάδων
Οι διακυμάνσεις είναι καθημερινές: οι λογαριασμοί προσαρμόζονται καθημερινά (mark-to-market).
Οφέλη:
-
Υγρά, διαφανή και τυποποιημένα όργανα
-
Σας επιτρέπει να καλύπτετε αποτελεσματικά τα χαρτοφυλάκια σας
-
Ισχυρή μόχλευση (με προσοχή)
-
Κίνδυνοι:
-
Η μόχλευση ενισχύει τις πιθανές απώλειες
-
Κίνδυνος διακύμανσης περιθωρίου (υψηλή μεταβλητότητα)
-
Δεν είναι κατάλληλο για επιφυλακτικά ή άπειρα προφίλ
Προϊόν που προορίζεται για έμπειρους ή επαγγελματίες πελάτες στο πλαίσιο μιας εποπτευόμενης επενδυτικής στρατηγικής